下面关于期权回报的哪项陈述是错误的？假设S = 股票价格，X = 执行价格。

A

S = X，看跌期权是一种平价合约

B

S > X，看跌期权是一种已到价合约

C

S - X > 0，看涨期权是一种已到价合约

D

S - X = 0，看涨期权是一种平价合约

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　　正确答案

如果 X - S > 0，看跌期权是一种已到价合约。当以S的价格购买股票而以更高的价格X卖出时，X - S 是立即实施期权获得的回报。当股票的价格（S）高于股票执行价格时，看跌期权被称为是脱价期权。即，如果X - S < 0，看跌期权导致了失值。其它的说法是正确的。

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　　解析同上