关于计算VaR值的历史模拟法，下列说法正确的是( )。
- A
考虑了“肥尾”现象
- B
风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动
- C
通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型
- D
存在模型风险
- E
在度量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重
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正确答案
A,B,C,E
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解析
计算VaR值的历史模拟法克服了方差协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象，能度量非线性金融工具的风险等，而且历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，不存在模型风险。但历史模拟法仍存在不少缺陷：①风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险计量，将低估突发性的收益率波动；②风险计量的结果受制于历史周期的长度；③以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强；④在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重。
