在应用CAPM进行事后风险调整时，应该注意的是（ ）。

Ⅰ.理论上的无风险收益率与实际应用中的国债收益率往往不同

Ⅱ.没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数

Ⅲ.证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益 α 的测度造成实质影响

Ⅳ.β系数并不是固定不变的

A

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D

Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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　　正确答案

本题考查风险调整后收益的基本内容。

应用CAPM进行事后风险调整时，应该注意的包括：

（1）理论上的无风险收益率与实际应用中的国债收益率往往不同；

（2）没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数；

（3）证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益 α 的测度造成实质影响；

（4）β系数并不是固定不变的。

综上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项为正确项。

故本题选A选项。

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　　解析同上