2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3.42%.到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99.640，应计利息为0.6372，期货结算价格为97.525。TFl509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1.5085。该国债的隐含回购利率为（ ）。
- A
0.67%
- B
0.77%
- C
0.87%
- D
0.97%
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正确答案
C
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解析
计算隐含回购利率，首先必须计算购买全价。
购买价格=99.640+0.6372=100.2772（元）
其次，计算交割时的发票价格。发票价格=97.525×1.0167+1.5085=100.6622（元）
因为在交割日之前没有利息支付，所以2013年记账式附息（三期）国债的隐含回购利率为：
IRR=(100.6622-100.2772)÷100.2772×(365÷161)×100%=0.87%。
