由证券A和证券B建立的证券组合一定位于（ ）。

A

连续A和B的直线或任一曲线上

B

连续A和B的直线或某一曲线上

C

连续A和B的直线或者曲线上并介于A，B之间

D

A和B的结合线的延长线上

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　　正确答案

给定证券A与B的期望收益率和方差，证券A与B的不同关联性将决定不同形状的组合线：

（1）完全正相关下，证券A与B构成的组合线是连接A和B的直线；

（2）完全负相关下，证券A与B构成的组合线如下图所示；

（3）当证券A与B的收益率不完全相关时，证券A与B构成的组合线是连接A和B的双曲线，相关系数决定结合线在A与B点之间的弯曲程度。

故本题选B选项。

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　　解析同上