4月10日，某交易者在CME市场交易4手6月期英镑期货合约，价格为GBP/USD=1.4475（交易单位为62500英镑）；同时在LIFFE市场交易相同数量的6月期英镑期货合约，价格为GBP/USD=1.4485（交易单位为25000英镑），5月10日，该交易者将合约全部平仓，成交价格均为GBP/USD=1.4825。若该交易者在CME、LIFFE市场进行套利，则合理的交易方向为（）。

• A

  买入IFFE英镑期货合约

• B

  卖出CME英镑期货合约

• C

  卖出LIFFE英镑期货合约

• D

  买入CME英镑期货合约

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　　正确答案

　　C,D

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　　解析

如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。在LIFFE与CME市场上从4月10日至5月10日英镑期货合约价差变小，因此应当在4月10日在LIFFE市场上卖出英镑期货合约，在CME市场上买入英镑期货合约并在5月10日将合约反向平仓进行套利。