当近月合约价格的下跌幅度大于远月合约价格的下跌幅度时，熊市套利者将亏损（不计交易费用）。（）

• A

  错

• B

  对

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　　正确答案

　　A

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　　解析

在正向市场上，熊市套利者买入较近月份合约的同时卖出较远月份合约，属于买入套利，此时只有在两个合约价差扩大时才能盈利；在反向市场上，熊市套利者卖出较近月份合约的同时买入较远月份合约，属于卖出套利，此时只有在两个合约价差缩小时才能盈利。