Verla Industries 公司正在考虑如下两种选择。两种选择均在下一年的1 月1日生效。

选择一：购买新的研磨机，

机器成本为$1,000,000，使用寿命为5 年。在使用寿命内，预计每年由于节省人力成本而形成的税前现金流为$100,000。出于财务报告和税务报告的目的，使用直线法计提折旧。作为购买新机器的奖励，Verla 公司将用已全部计提折旧的旧机器换取$50,000 的抵换额。

选择二：将研磨工作外包，

Verla 公司可将研磨工作外包给LM 公司，5 年中每年的成本为$200,000。若Verla 公司选择外包，则公司会废弃现已折旧完毕的机器。

Verla 公司的有效所得税税率为40%，加权平均资本成本为10%。

在对比两个选择时，$50,000 的抵换额将会视为

A

不相关成本，因为抵换额不并影响所得税

B

相关成本，因为抵换额使现金流出量减少

C

不相关成本，因为抵换额不并影响现金

D

相关成本，因为抵换额使现金流出量增加

　　---------------------------------

　　正确答案

$50,000 的抵换额是Verla 公司决策时的相关成本，因为在采购新机器时，抵换额使零点的现金流出量减少。

　　---------------------------------

　　解析同上